هل يواصل سعر الذهب تسجيل ارتفاعات حتى نهاية 2024 ؟

كتب – رضا خليل

سجل سعر الذهب في السوق العالمي خلال الأيام الأخيرة مستويات قياسية ، ودفع تصاعد التوتر في منطقة الشرق الأوسط المعدن النفيس للعب دوره المعهود كملاذ آمن، وسط تزايد احتمالات نشوب حرب بين إسرائيل وإيران.

وتكثر التساؤلات  من قبل  صغار المستثمرين حول مستقبل سعر الذهب خلال الشهور المتبقية من عام 2024، وهل يمكن أن تصل أسعاره لـ2700 دولار كما توقع بنك جولدمان ساكس؟.

سجلت أسعار الذهب زيادة بنسبة بلغت 15% منذ بداية العام الجاري، وذلك نتيجة الإقبال المتواصل من قبل البنوك المركزية على  الشراء، والاندفاع  من قبل المستثمرين على الملاذ الآمن في ظل تنامي المخاطر الجيوسياسية، بجانب تزايد الطلب من قبل الصناديق التي لديها دراية بحركة السوق.

وعلى الرغم من التراجع الأخير الذي طرأ على سعر الذهب بسبب عمليات جني الأرباح غير ـ أنه من المرجح أن يعاود الصعود  في  وقت لاحق، وإليك 7 أسباب تجعلك  تستثمر في الذهب بلا تردد.

ضعف الدولار الأمريكي

على الرغم من أن العملة  الأمريكيية “الدولار”، هي أحد أهم العملات الاحتياطية في العالم، إلا أنه عندما تنخفض قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى، كما حدث في الفترة من 1998 إلى 2008 ، فإن هذا غالبا ما يدفع المستثمرين إلى التحصن  بالذهب، مما يرفع الأسعار.

وتضاعف سعر الذهب ثلاث مرات تقريبا في  الفترة ما بين  عام 1998 إلى عام 2008، ليصل إلى مستوى 1000 دولار للأوقية في أوائل عام 2008، ثم تضاعف تقريبا في الفترة من عام 2008 إلى عام 2012، مرتفعا فوق علامة 2000 دولار.

 ولا تزال العملة الأمريكية  عرضة للانخفاض لعدد من الأسباب، بما في ذلك العجز الكبير في ميزانية البلاد والعجز التجاري والزيادة الكبيرة في المعروض النقدي.

التحوط من  التضخم

 لقد كان الذهب تاريخياً أداة للتحوط ضد التضخم ممتازة، لأن سعره يتجه غالبا إلى الارتفاع عندما ترتفع تكاليف المعيشة. وعلى مدار الخمسين عامًا الماضية، شهد المستثمرون ارتفاع أسعار الذهب وتراجع سوق الأسهم خلال سنوات التضخم المرتفع.

وذلك لأنه عندما تفقد العملة الورقية قوتها الشرائية نتيجة تفاقم التضخم، يميل الذهب إلى تسعيره بوحدات العملة تلك، وبالتالي يميل إلى الارتفاع مع كل شيء آخر، وهو ما يفسر الزيادة الأخيرة التي شهدها بعد إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة والتي أظهرت زيادة بنسبة 3.5 في مارس الماضي.

علاوة على ذلك، يُنظر إلى الذهب كمخزن جيد للقيمة، لذلك قد يتم تشجيع الناس على شراء الذهب عندما يتوقعون أن عملتهم المحلية تفقد قيمتها وهو ما يحدث تقريبا في معظم بلدان العالم.

الحماية من الانكماش

يُعرف الانكماش على أنه الفترة التي تنخفض فيها الأسعار، ويتباطأ فيها النشاط التجاري، ويثقل كاهل الاقتصاد بالديون المبالغ فيها.

ولم يشهد العالم هذا المستوى  منذ أزمة الكساد الكبيرفي ثلاثينيات القرن العشرين، بالرغم  من تسجيل درجة  متواضعة من الانكماش في أعقاب الأزمة المالية عام 2008 في بعض أجزاء العالم>

 وخلال فترة الكساد الكبير، كانت القوة الشرائية النسبية للذهب قد ارتفعت  بينما انخفضت الأسعار الأخرى بشكل حاد. وذلك لأن الناس اختاروا اكتناز النقود، وكان المكان الأكثر أمانًا للاحتفاظ بالنقود في ذلك الوقت هو الذهب والعملات الذهبية.

عدم اليقين الجيوسياسي

يحتفظ الذهب بقيمته ليس فقط في أوقات عدم اليقين المالي ولكن أيضًا في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي.

وكثيراً ما يطلق عليها اسم “سلعة الأزمة” لأن الناس يفرون إلى الأمان النسبي عندما تتصاعد التوترات العالمية.

خلال مثل هذه الأوقات، غالبًا ما يتفوق الذهب على الاستثمارات الأخرى، وغالبًا ما يرتفع سعره أكثر عندما تكون الثقة في الحكومات منخفضة.

قيود العرض

نسبة كبيرة  من المعروض من الذهب في السوق منذ التسعينيات تأتي من مبيعات السبائك من من خزائن البنوك المركزية العالمية.

وتباطأت عمليات البيع هذه من جانب البنوك المركزية العالمية بشكل كبير في عام 2008. وفي الوقت نفسه، ظل إنتاج الذهب الجديد من المناجم في انخفاض منذ عام 2000. وفقًا لـ BullionVault، انخفض إنتاج تعدين الذهب السنوي إلى 2444 طنًا متريًا في عام 2007 من 2573 طنًا متريًا في عام 2000.

ومنذ ذلك الحين، سجل إنتاج الذهب عقدًا من المكاسب، حيث بلغ ذروته عند 3300 طن متري في عامي 2018 و2019 قبل أن يصل إلى ذروته مرة أخرى إلى 3644 طنًا متريًا. في عام 2023.

الطلب المتزايد

أدت زيادة الثروة في اقتصادات الأسواق الناشئة خلال السنوات السابقة  إلى تعزيز الطلب على المعدن النفيس.

 وفي العديد من هذه البلدان، يعد الذهب جزءًا لا يتجزأ من الثقافة.

وفي الصين، حيث تعد سبائك الذهب شكلاً تقليديًا من أشكال الادخار،  لذلك ظل الطلب على الذهب ثابتًا.

 وتعد الهند هي ثاني أكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم؛ وله العديد من الاستخدامات هناك، بما في ذلك المجوهرات.

وعلى هذا النحو، فإن موسم الزفاف الهندي في شهر أكتوبر هو تقليديًا الوقت من العام الذي يغذي أعلى طلب عالمي على الذهب.

 كما نما الطلب على الذهب بين المستثمرين، إذ بدأ الكثيرون ينظرون إلى السلع الأساسية، وخاصة الذهب، كأداة استثمارية ينبغي تخصيص الأموال لها.

وفي الواقع، أصبح صندوق SPDR Gold Trust (GLD) أحد أكبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وأكثرها تداولاً في الولايات المتحدة.

تنويع المحفظة

يعد تنويع المحافظ الاستثمارية  قاعدة أساسية  لدي المستعثمرين ، وقد كان مفتاح التنويع هو العثور على استثمارات لا ترتبط ارتباطا وثيقا ببعضها البعض.

وكان الذهب تاريخياً، على علاقة سلبية بالأسهم والأدوات المالية الأخرى، والتاريخ الحديث يشهد على ذلك.

وكانت أواخر السبعينيات رائعة بالنسبة للذهب، ولكنها كانت سيئة للغاية بالنسبة للأسهم.

 فيما كانت فترة السبعينيات والثمانينيات من القرن الماضي رائعة بالنسبة للذهب، ولكنها كانت سيئة للغاية بالنسبة للأسهم.

وكانت أواخر التسعينيات ومنتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ممتازة بالنسبة للأسهم ولكنها كانت فظيعة بالنسبة للذهب.

ويجمع المستثمرون المتنوعون بشكل صحيح بين الذهب والأسهم والسندات في محفظة لتقليل التقلبات والمخاطر بشكل عام.

أخيرا إذا كان قرارك أن تستثمر في الذهب فلا تتردد دون أن تهمل الاستثمارفي الأنشطة الأساسية الأخرى، فمن المتوقع أن تواصل أسعار الذهب الارتفاع وتصل إلى 2500 دولار للأونصة بنهاية العام الجاري.